鉅亨網編譯貸款代辦趙正瑋
你是否有已經在股市中慘賠一筆，但還是繼續加碼投資，想碰碰運氣，看能否翻盤的經驗? 或是已經設下停損點，卻又經不住誘惑而再加碼，認為好運一定會向砸在牛頓頭上的蘋果一樣，掉到自己的腦袋上?
各位，如果您有上述這些成癮行為，請記得，這些關於下一次絕對能翻盤、我這次賠錢只是因為運氣不好，下次一定更好... 諸如此類的自我安慰，幾乎都是幻覺。股市中的芸芸眾生在賠了大把的銀子後，都覺得下一站就會是天堂，不過，下一站幾乎就是直達地獄。
關於投資泡沫的生成與破裂，在近現代有許多前車之鑑，17 世紀的鬱金香狂熱、18 世紀的南海公司泡沫和密西西比泡沫、1929 年的大蕭條，以及 2008 年的金融海嘯，造成泡沫的原因眾說紛紜，不過一些心理學家在爬梳相關的歷史文獻和資料後，心中有了一個疑問，即大部份的股市受災戶幾乎都符合凱因斯 (John Maynard Keynes) 的「最大笨蛋理論」之思考模式，在不斷加碼進場的同時，也想著一定會有別的笨蛋以更高的價格，把股票買走，但... 最大的笨蛋通常就是他們攬鏡自照時，會看到的那個人。為何大多數人難以對泡沫的生成有所警覺?
對此問題，心理學家提供了一些對於非理性投資的內在心裡驅動力，第一個是，賭資效應，假設你帶了 100 元賭資進了賭場，並在賭桌上贏得了 50 元，這 50 元並非和你所帶進來的 100 元放在同一個心理帳戶，當玩家贏錢後，傾向將 100 的本金收起來，以贏來的 50 元繼續下注。顯然錢的價值是相等的，但是，人們對自己本身所投入的金錢和投資後所賺到的錢，採取的風險管控態度是大不相同的，對於前者，人們的風險容忍度較小，不過後者就大得多。
第二個驅動力是，回報推估。在牌桌上 ，當你把把獲勝，似乎萬夫莫敵時，很少人會意識到，我們其實不是在天天過年的，這些玩家在手氣順時，會以為自己的好運會一直持續到世界末日。在投資市場上，景氣好的時候，人們容易高估未來的投資回報，並且小覷了風險。
第三個原因是，交易員急欲翻盤。狗急了會跳牆，交易員急了會做出更可怕的事情來。當交易員的績效不好時，為了保住飯碗，難免不會出現願意冒極高風險以孤注一擲的情況，這種「委託人一代理人」問題所衍生出的危機層出不窮。
每年過年時，我和一群表兄弟姊妹們都會用撲克牌來聯絡感情，也順便賺一下年終，一開始我手氣不錯，贏得我兄弟姊妹們哀嚎遍野，小賺了一筆外快，但是，很快的，好運開始降臨在他們身上，我幾乎每把都輸，但是，我一直希望能藉幾場重大的勝利，扭轉乾坤，所以我不斷下注，在這過程中，我從一個理性的風險趨避者逐漸變為一個風險愛好者，最後，我輸光了皮包內的最後一塊錢，值得慶幸的是，我的兄弟姊妹們不收信用卡，讓我免除了新年就破產的悲劇。
我和親戚們的小小賭局就像是投資市場中的縮影，一開始，投資人都有十足的理性與自制能力，在市場中賺到錢後，容易將賺來的錢，用以追求高風險高報酬的標的，與此同時，隨著人類的慣性使然，景氣好時，人們傾向高估未來的投資回報，加碼進場，不斷使投資規模擴大，泡沫也越吹越大，終至破裂。
該如何克制這些發源自人類內心深處的驅動力呢? 俗話說，心病還需心藥醫。希臘的荷馬史詩中提到了一個有趣的故事，從前從前有一個唱歌很好聽的海妖，她的嗜好就是大半夜不回家，然後坐在海中的礁石上唱歌，悠揚的歌聲常常會吸引船上的水手們將船開至海妖身旁，然後撞到礁石而沉沒。主人公奧迪修斯既想聽聽這位妖怪界葛萊美獎得主的新專輯，又不想英年早逝，所以他採用了一個方法，將船員的耳朵用蠟封住，並讓船員將他綁在船的桅杆上，如此一來，他就可以聽完整場演唱會，也不需擔心船員會將船划向礁石。這個故事提到了兩個關於自我控制的重點。
自我控制是駕馭野馬的韁繩，雖然不容易，但為了在投資市場中，保全身家財產，這也是必要的。應付自我控制有兩個工具，第一是，提高代價以排除誘因，第二是，採取約束策銀行如何貸款略，限制自身選項。
奧迪修斯用蠟封住了船員的耳朵，排除了會使船員衝撞礁石的誘因，同時，奧迪修斯將自己綁起來，限制自己的選項，免於讓自己邁向瘋狂。更多的錢，翻盤的機會等，這些就是股市女妖的歌聲，吸引投資人將船駛向血本無歸的深淵。
投資人在設定停損點時，也許能提高自身違約的懲罰，以避免被誘惑，例如，拿一張支票給朋友，倘若股票下跌超過自身設定的停損點後，你依然禁不住想翻盤的誘惑而繼續加碼投資，他就可以將支票變現，賺個外快。或者，採用約束策略，例如，定期定額投資，絕不加碼，雖賺的不多，但賠錢時也不致於讓你變成乞丐。
對於人性，我有深刻的體悟，就是人類難以成為經濟學家心目中的理性經濟人，在投資的行為中，若沒有嚴格的紀律就很有可能孤注一擲，直到你賣掉身上的最後一件衣服，我們需要建立一個規則，並且強制執行它，也許這會付出一些代價，但是，總比最後去填寫加入丐幫終身會員的申請單更好。
作者：單厚之
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「一例一休」上路已經三個多月，七月即將開罰，但新制推行至今，各種爭議似乎有增無減。
不僅南投縣長林明溱公開嗆聲要拒絕一例一休，就連綠營的縣市首長都有很大的反彈，很多執政黨的立委也開始批評制度設計缺乏彈性，造成很多的困難。
根據政府的統計，在「一例一休」實施之前，就已經有六成的勞工「週休二日」，不會受到新制的影響。
但日前出爐的民調卻顯示，有近六成的民眾不滿意一例一休，近四成表示加班費變少；在物價上漲的同時，企業徵才給的平均薪資卻減少2500元。原本預期「一例一休」的好處，似乎都沒有實現；而「三輸」的預言，卻漸漸成真。
勞動部為了解套，從寬解釋法令。根據勞動部最新的講法，實施四周彈性工時的行業，最長可以連上24天班。
這麼長的排班時間，早已遠超過一般人可以接受的範圍，也與「保護勞工」、「進步立法」這些字眼，根本就連邊都沾不上。日前出事的蝶戀花司機，最長連續出車的時間也正是24天，如果按照勞動部的解釋，恐怕也沒有過勞、違法的問題。
過去幾個月的勞資拉鋸中，的確有旅遊、運輸等特殊行業，認為固定「做六休一」窒礙難行，但也沒聽過資方有要求要連上20天班的。勞動部這麼大幅的讓步，已經不是為了產業特性的需要，而是試圖解決企業成本增加的問題。
今天「三輸」的局面，其實主要不在於休假缺乏彈性，而是2.33、2.66倍的加班費，是多數企業無力或不願負擔的。企業寧可少做、少賺、犧牲競缺錢急用爭力，也不讓員工加班。
而在景氣不好、前景不明的情況下，更不會有企業在此時貿然擴張，聘用更多的員工。所以才導致勞工的實質所得不增反減，不管是2.33還是2.66，都是看得到、吃不到肥肉。但另一方面，部分企業卻趁機反應壓抑很久的各種成本，帶動物價上漲。
歸根究底，要解決今天的僵局，除了讓休假有適當的彈性之外，最重要的還是要讓加班費回到「雇主付得起、勞工領得到」的水準。不能只是等同於上班的時薪，但也不能是這麼誇張的數字。
經過三個多月的時間，勞動部不可能不知道問題的癥結所在。
但「一例一休」是蔡政府上任之後的重要政策，短時間內再次修法，等於自己重打自己的嘴巴。所以勞動部只好從解釋著手，給予企業遠如何貸款買房超過需求的彈性，犧牲勞工的權益，來滿足企業的需求。勞工變得更勞累，但卻沒有辦法在薪資上獲得回報。
近年來，台灣社會在面對很多問題時，經常會出現過於理想化，對於「看不見的手」缺乏應有的尊重。既不考慮誰要為新的變革買單、也不考慮如何買單；結果經常是社會最弱勢的一群，承擔所有錯誤政治的苦果。
教育部一紙命令，要求學校必須替兼任老師投保，結果卻是大量私校決定不續聘「無本職」的兼任教師；成千上百的兼任老師，因此沒了收入。
從目前的情況來看，無論勞動部或教育部，都不可能承認政策錯誤，更不會收回成命。未來我們肯定會看到更多類似「連24」的奇門遁甲，希望能彌補最初政策的錯誤。但只要政府一天拒絕面對問題，問題就永遠不可能獲得解決。
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